“3、2、1——”

　　倒計時響起，一只機械臂迅速定位到一根半徑約4mm粗細的揭幕繩索裝置，精準握住繩索，幕布緩緩落下。

　　拉開幕布的是雙機械臂機器人Vonnex——它與人類相似的多模態(tài)感知系統(tǒng)能夠同時處理視覺、力覺、聲紋信息，目前已經在教育等場景當起了“打工人”。

　　這是今日(5月9日)，香港科技大學馮諾依曼人工智能研究院揭牌儀式的一幕。作為大灣區(qū)首個實戰(zhàn)型AI研究院，馮諾依曼攻堅具身智能等方向，聚焦全球產業(yè)智能化轉型的核心訴求。其院長的任命頗受關注——掌舵者正是全球AI頂級專家、獨角獸企業(yè)思謀科技創(chuàng)始人兼董事長賈佳亞。這一身份的重疊，算是研究院“學術與產業(yè)深度融合”定位的注腳。

　　此際，70公里外的深圳寶安，思謀科技智造工廠內，一批非人形工業(yè)機器人正接受出廠前的最后調試，它們沒有炫目的擬人外形，卻憑借著專為產線打磨的AI技術，即將奔赴散落在全球各地的客戶工廠。

　　這一幕，不禁想起最近多位投資人聊起的一個現(xiàn)象——當人形機器人還在比拼跑馬拉松，率先落地到工業(yè)賽道的機器人已經排隊進廠領工號賺錢了。說到底，產業(yè)里見真章。

　　告別跳舞翻跟斗

　　機器人已經進廠「打工」

　　今年以來，具身智能火爆歷歷在目。

　　最新一幕則是人形機器人走上運動場——2025北京亦莊人形機器人半程馬拉松賽場，20支人形機器人隊伍完成21公里旅程;無錫具身智能機器人運動會，150多只機器人走上運動場，往返競速跑、隔空投籃、機器人格斗、連續(xù)后空翻。

　　這些熱鬧場面吸睛無數，但投資人看得心情復雜。毋庸置疑，這是國內機器人賽道爆發(fā)的縮影，也是機器人智能化的一次次嘗試。無論是短視頻還是現(xiàn)實里，機器人跳街舞、連續(xù)后空翻“越來越像人”，但動輒幾萬甚至十幾萬一臺的機器人，離成功商業(yè)化的百億級巿場還有多遠?

　　現(xiàn)實擺在眼前：如果無法大批量商業(yè)化，人形機器人熱度也會隨著時間慢慢消散。另一邊，在工業(yè)生產一線，搭載大模型的工業(yè)智能體已經取代一部分人工，為具身智能率先撕開了商業(yè)化突破口。

　　這些率先落地的非人形機器人，并非傳統(tǒng)意義上的機械臂或工業(yè)機器人，或者我們更應該將其定義為“工業(yè)智能體”。過去，傳統(tǒng)設備極依賴預設程序執(zhí)行單一任務，缺乏自主學習判斷能力，面對復雜環(huán)境變化也難以做出實時決策，鮮少進入主流視野。

　　而如今落地工業(yè)產線的工業(yè)智能體，搭載AI大腦與多模態(tài)感知系統(tǒng)，從被動執(zhí)行轉變?yōu)橹鲃記Q策，真正實現(xiàn)了從“機械臂”到“智能體”的質變。正如前文提到的思謀科技，至今已進入全球300家龍頭企業(yè)的流水線，悄悄實現(xiàn)了場景應用，這是以往創(chuàng)投圈常常忽視的地方。

　　追溯起來，2004年賈佳亞在香港科技大學獲得博士學位后加入香港中文大學，后成為終身教授。在多項產學研合作項目中，賈佳亞敏銳捕捉到工廠細分工序的復雜需求，開始意識到工業(yè)智能化需要從底層算法到硬件設備的全棧整合，這是一個有硬需求卻門檻極高的領域。

　　2019年12月，賈佳亞創(chuàng)立思謀科技。與其他AI公司不同，思謀一開始就聚焦智能制造，隨后迅速拿到IDG資本天使輪融資，緊接著在一年半的時間里完成來自紅杉中國、聯(lián)想創(chuàng)投等頭部機構的三輪融資，成為當時最年輕的獨角獸之一。

　　與之相對應，思謀的工業(yè)智能體之路鋪開。成立當月，這家公司就承接第一單AI智造落地的案例。如今不到5年，思謀的非人形機器人和智能體產品已經進入特斯拉、卡爾蔡司、京東方、中國中車、比亞迪、立訊精密等一批頭部企業(yè)上崗。

　　這只是其中一個代表性案例。2023年底，作為“人形機器人第一股”赴港上市的優(yōu)必選，自登陸資本市場便持續(xù)面臨商業(yè)化與盈利困境的雙重拷問。近日，優(yōu)必選發(fā)布自愿性公告，宣布獲得小批量工業(yè)制造場景的具身智能人形機器人采購合同，相關產品即將進駐汽車工廠參與生產制造。

　　這一進展被視作其在工業(yè)賽道商業(yè)化落地的關鍵突破——當市場對其盈利前景存疑時，優(yōu)必選正將扭轉困局的希望，寄托于工業(yè)制造這一機器人領域最為成熟、也最具商業(yè)潛力的賽道之上。

　　而在優(yōu)必選上市后的一年，專門做機械臂的越疆科技也登陸港交所，成為“中國協(xié)作機器人第一股”。此前投資界從創(chuàng)始人劉培超處了解到，越疆科技最先落地且占比最大的同樣是工業(yè)場景。

　　在聚光燈照不到的地方，一個超級賽道默默發(fā)力。

　　一個大灣區(qū)獨角獸案例

　　當然，把機器人從實驗室送到流水線并不是一件簡單的事。

　　與投資人交流一番下來，盡管工業(yè)智能化市場潛力巨大，被視為萬億級藍海，但專業(yè)壁壘高筑、場景高度碎片化，因此讓不少參與者望而卻步。大家不約而同地提到，多數制造企業(yè)在智能化改造時，普遍存在“三高焦慮”——高定制化成本、高試錯風險、高集成難度。

　　為此，我們在現(xiàn)場向賈佳亞教授請教了當下行業(yè)的關鍵痛點——

　　首先是算法技術還不夠成熟。智能體核心是算法，盡管AI大模型在處理復雜任務時展現(xiàn)出了強大的能力，但將它與真實物理世界，特別是工業(yè)級生產場景相結合時，專業(yè)性、通用性還不夠，機器人無法做到和人類一樣的靈活判斷和決策。

　　其次則是發(fā)展速度較慢。這包括技術的集成和兼容性，同時也需要通過規(guī)�；瘧�用來提升成熟��。

　　“機器人、機械臂都有復雜的構成，從電源管理、基礎零部件到傳感系統(tǒng)、規(guī)劃控制等存在著一條很長的產業(yè)鏈條。將智能體技術與現(xiàn)有的硬件軟件系統(tǒng)集成，不僅涉及跨行業(yè)、跨學科，同時也與整個產業(yè)鏈強相關，這在一定程度上減緩了相關智能體產品的發(fā)展速度。”

　　此外，具身智能機器人一定要具備人體形態(tài)嗎?面對鋪天蓋地的人形機器人熱潮，一級市場投資人曾提出過此類疑惑，思謀路徑或許回答了這一問題。

　　一定程度上，智能程度決定產業(yè)價值上限，形態(tài)適配度決定商業(yè)化速度，因此從創(chuàng)立思謀起就做出了“去形存智”、不拘泥于形態(tài)的戰(zhàn)略選擇。這樣的思路得到不少投資人的認可。去年6月，港投公司出手，第一個項目就是思謀科技。港投公司風格穩(wěn)健，投資團隊對思謀進行了嚴格盡調，而商業(yè)化應用場景成為關鍵的考量標準。

　　投資界得到一組數據：成立5年來，思謀已通過AI機器設備和機械臂等工業(yè)智能體產品，進入車類制造、新能源、3C、精密工業(yè)等多個行業(yè)，累計檢測工業(yè)品近百億件。

　　如今馮諾依曼人工智能研究院的揭幕，可看作香港在人工智能領域的布局加速，同時也讓機器人落地應用的重要性再次得到強調。

　　下一場風暴：

　　中國需要什么樣的機器人？

　　我們把視野打開。

　　此時此刻，一級市場對于“投不投具身智能”的爭吵不絕于耳。但總結下來，還是有兩點基本達成共識：一是具身智能融資火爆之下，估值泡沫涌現(xiàn)；二是商業(yè)化場景還在苦苦探索。

　　縱然大多數人堅信這一賽道的廣闊前景，但從短期來看人形機器人要走進千家萬戶，不論在技術上還是在成本上都還有很長一段路要走。

　　對于創(chuàng)業(yè)公司而言，先讓自己在市場上活下來是第一要義。放眼海外，美國明星公司Anki、家庭機器人公司Jibo、陪伴機器人Embodied等都在經歷一陣爆紅后迅速隕落;國內的老牌機器人獨角獸達闥也因沒有造血功能走到懸崖邊。

　　這些殘酷的現(xiàn)實，無一不說明具身智能公司率先布局工業(yè)場景的必要性。經歷了這一波人形機器人熱潮，投資人開始重新回到工業(yè)具身智能找起項目。

　　這并不難理解。一方面，今年人形機器人融資熱潮，估值暴漲屢見不鮮;但工業(yè)機器人迄今在一級市場尚未達成高度共識，因此融資估值相對冷靜，爆發(fā)空間仍然巨大。

　　而在大家最關心的商業(yè)落地上，工業(yè)賽道可以說是行業(yè)里較少“需求先行”的場景方向。汽車制造、精密儀器制造等工業(yè)場景對機器人的需求遠高于其它場景，因此這一領域的技術發(fā)展相對更為長期且穩(wěn)定。

　　一位投資人朋友也補充一點：因為需求場景較為固定，智能體等新型工業(yè)機器人產品不論在硬件還是在AI賦能上的成本都相對可控，價格也在逐漸降低，這也是當下更適宜商業(yè)化的原因之一。

　　2025年初高盛在一則報告指出，(人形)機器人有望在2024年-2027年間率先應用于工廠，而進入消費市場的時間則預計在2028年-2031年之間。這一預測再次證明工業(yè)具身智能將會率先爆發(fā)。

　　“工業(yè)具身智能有望成為下一個最火賽道。”最近這樣的聲音愈發(fā)密集。

　　用投資人的話來說，目前具身智能行業(yè)仍處于相對早期的發(fā)展階段，在這個階段，具身智能與AI大模型的深度融合已經率先在工業(yè)領域應用落地。下一步，具身智能的目標是在工業(yè)領域實現(xiàn)規(guī)�；瘧�用，形成產業(yè)價值。

　　毫無疑問，具身智能機器人不論以任何形態(tài)出現(xiàn)，都將是AI的最佳載體。在新技術的刺激下，工業(yè)4.0時代——以工業(yè)智能體為標志的工業(yè)全面智能化革命，正在加速到來。

　　這將會重塑全球產業(yè)格局。2025年，“具身智能”一詞首次被寫入政府工作報告，戰(zhàn)略意義不言而喻。歷史河流浩浩湯湯，也許多年回頭看，這會是一場攸關國運的科技競爭。