2023年風(fēng)云變幻，隨著JOLED破產(chǎn)、群創(chuàng)和友達(dá)關(guān)廠裁員轉(zhuǎn)型、中電熊貓南京6代線掛牌出售、臺(tái) 灣中華映管龍?zhí)稄S土地拍賣、柔宇科技深陷欠薪漩渦與LGD廣州8.5代線有意售賣等事件陸續(xù)發(fā)生，行業(yè)供給側(cè)產(chǎn)能已*性減少。

　　而隨著行業(yè)玩家不斷減少與供給側(cè)產(chǎn)能重組，以中國大陸LCD產(chǎn)業(yè)為重心構(gòu)建的寡頭競爭格局已然形成，顯示行業(yè)的重周期屬性正在持續(xù)削弱，面板行業(yè)的投資邏輯已發(fā)生根本變化！

　　維科網(wǎng)顯示認(rèn)為，2023年是顯示產(chǎn)業(yè)塑造歷史的一年。由于頭部面板廠商們?cè)谑袌龅途皻獗尘跋率状芜_(dá)成了“動(dòng)態(tài)控產(chǎn)、按需生產(chǎn)”的經(jīng)營模式，并一致摒棄了規(guī)模占市的“價(jià)格戰(zhàn)”策略，因此行業(yè)周期波動(dòng)將會(huì)轉(zhuǎn)向常年溫和增長態(tài)勢(shì)。

　　值得一提的是，此種經(jīng)營模式已徹底改變了顯示產(chǎn)業(yè)數(shù)十年以來的競爭模式，在新的寡頭格局下，液晶面板行業(yè)將會(huì)迅速進(jìn)入至全新的、長期的盈利周期之中，而這將是一個(gè)新的時(shí)代，一個(gè)不卷的時(shí)代。

　　翻開顯示產(chǎn)業(yè)幾十年的發(fā)展史可知，以往顯示產(chǎn)業(yè)的競爭模式為“逆周期投資+滿產(chǎn)滿銷”。具體就是在行業(yè)弱周期時(shí)加碼投資新的、更高技術(shù)的、更高世代的產(chǎn)線，并在之后強(qiáng)周期中以更具成本與性價(jià)比的新線產(chǎn)品戰(zhàn)勝競爭者。

　　韓國的三星顯示與LGD當(dāng)初就是靠這樣的策略超越了日本夏普、而中國臺(tái) 灣群創(chuàng)、友達(dá)與中國大陸京東方、TCL科技等龍頭廠商的崛起也是如此，同業(yè)玩家要么被弱周期所淘汰，要么就只能強(qiáng)撐選擇逆勢(shì)投入。

　　而這一切，都將改變。

　　2024年3月2日，國信證券在其披露的一份關(guān)于京東方的研報(bào)資料中表示，大尺寸液晶TV面板在供給端通過調(diào)控稼動(dòng)率控制價(jià)格已見成效。

　　在供給端按需控產(chǎn)策略下，液晶TV面板價(jià)格波動(dòng)逐漸平緩，行業(yè)有望進(jìn)入穩(wěn)定盈利階段，京東方作為行業(yè)龍頭將充分受益。

　　此外，國信證券還預(yù)測了京東方往后三年的業(yè)績表現(xiàn)，其中：2023年至2025年，預(yù)測京東方實(shí)現(xiàn)的營收分別為1804.55億元、2087.07億元、2348.80億元；預(yù)測京東方實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤分別為23.56億元、44.47億元、104.17億元。

　　2024年3月2日，西南證券也在其披露的一份關(guān)于TCL科技的研報(bào)資料中表示，2023年顯示業(yè)務(wù)盈利能力已逐漸修復(fù)，大尺寸面板頭部廠商證明了其控產(chǎn)保價(jià)策略下維持盈利的能力。

　　同時(shí)，中尺寸IT面板市場在換機(jī)需求及AIPC帶動(dòng)下有望小幅復(fù)蘇，小尺寸OLED面板市場則繼續(xù)呈現(xiàn)量價(jià)齊升局面，持續(xù)減虧。

　　韓國方面業(yè)內(nèi)人士表示，近期中國面板企業(yè)智能手機(jī)OLED面板產(chǎn)線開工率呈上升趨勢(shì)。京東方、TCL華星光電、深天馬、維信諾等公司的智能手機(jī)OLED訂單有所增加，預(yù)計(jì)其智能手機(jī)OLED產(chǎn)線產(chǎn)能將在第二季度全面投產(chǎn)。

　　同樣，西南證券也預(yù)測了TCL科技往后三年的業(yè)績表現(xiàn)，其中：2023年至2025年，預(yù)測TCL科技實(shí)現(xiàn)的營收分別為1762.83億元、2167.51億元、2466.94億元；預(yù)測TCL科技實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤分別為24.74億元、62.07億元、106.28億元。

　　2024年1月25日，在LGD所披露的一份證券報(bào)告中，亦有數(shù)據(jù)趨勢(shì)呈現(xiàn)：自2024年起，全球面板行業(yè)將進(jìn)入至持續(xù)的上升周期。

　　綜上可知，我國液晶面板行業(yè)已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)成熟期，在如今頭部玩家高世代產(chǎn)線折舊陸續(xù)到期以及技術(shù)微迭代背景下，后來者將難以具備競爭力。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在面板廠積極調(diào)控產(chǎn)能利用率下，LCD電視面板價(jià)格自2024年2月份開始全面起漲，3月份報(bào)價(jià)依舊上揚(yáng)，目前業(yè)界還看好4月份的調(diào)漲可能性，而在IT面板方面，液晶監(jiān)視器面板2月份報(bào)價(jià)持平，預(yù)期3月份價(jià)格有望攀升。

　　在可見的強(qiáng)周期持續(xù)背景下，洛圖科技曾預(yù)測稱，2024年3月份，我國地域5條G10.5代LCD面板產(chǎn)線將有望全部滿產(chǎn)。

　　經(jīng)維科網(wǎng)顯示查閱資料顯示，目前中國大陸境內(nèi)5條10.5代LCD面板產(chǎn)線分別是TCL華星旗下的T6和T7、京東方旗下的B9和B17、夏普旗下的SIO(超視堺)，五條高世代產(chǎn)線合計(jì)產(chǎn)能約為605K/M，總投資高達(dá)2457億元。