導(dǎo)讀：這篇文章，我們不參考任何內(nèi)部人員采訪、各種組織架構(gòu)博弈、各種流言蜚語政治八卦等捕風(fēng)捉影的信息。

　　作為產(chǎn)品經(jīng)理，我們完全依靠百度的商業(yè)模式、自身的優(yōu)勢、發(fā)展路徑等方面來進(jìn)行綜合分析，希望通過一種邏輯性的推理來判斷一家公司轉(zhuǎn)型或者變革背后的秘密。

　　時間進(jìn)入到2017年，百度動作和新聞不斷，先是重磅宣布陸奇的加入，擔(dān)任總裁兼COO，然后裁撤整個醫(yī)療事業(yè)部，成立度秘事業(yè)部，收購人工智能公司。這一系列動作，都圍繞著李彥宏年初所宣稱的“百度將重點(diǎn)布局人工智能，認(rèn)定未來十年百度的重心都放在人工智能領(lǐng)域”。這種押寶式，甚至賭博式的變革，對于一家市值超過600億美金的科技企業(yè)實(shí)屬罕見。

　　那么，我們不禁要問一個問題，百度為什么會選擇押寶人工智能，僅僅是因?yàn)槿斯ぶ悄茴I(lǐng)域火嗎，百度是在追所謂的“AI大風(fēng)口”嗎?

　　為了回答這個問題，我們需要從下面幾個方面來進(jìn)行綜合的考慮。

　　一、百度是一家什么樣的公司？

　　首先，我們認(rèn)真分析一下，百度到底是一家什么樣的公司呢?

　　看一家公司是什么樣的公司，并不僅僅是通過其做什么產(chǎn)品來判斷，而是通過其商業(yè)模式來分析，這家公司在哪個賽道上如何賺錢。

　　百度作為一個搜索平臺，它連接了普通用戶和網(wǎng)站網(wǎng)頁，用戶可以輕而易舉且免費(fèi)地搜索到想看的網(wǎng)站和內(nèi)容，而這些網(wǎng)站的內(nèi)容被百度搜索檢索到，通過搜索引擎技術(shù)呈現(xiàn)給用戶。這種產(chǎn)品是典型的搜索型工具，連接信息的供需兩端，通過運(yùn)營形成大量的搜索用戶流量和用戶行為數(shù)據(jù)。

　　百度在積攢這些流量的過程中，逐漸開始考慮將這些流量變現(xiàn)，此時百度拉入第三邊，廣告商。廣告是一種標(biāo)準(zhǔn)的通過流量產(chǎn)生傳播價值，并尋求廣告主為這種價值付費(fèi)的一種商業(yè)模式。百度自建的內(nèi)部流量數(shù)據(jù)平臺(鳳巢)和外部流量的數(shù)據(jù)管理平臺(網(wǎng)盟)，搭建的一整套廣告系統(tǒng)平臺，為百度在廣告模式下創(chuàng)造了巨大的商業(yè)價值。

　　此時，我們再去看百度，它其實(shí)是一家連接普通用戶、網(wǎng)站網(wǎng)頁、廣告商的商業(yè)平臺，通過補(bǔ)貼普通用戶(免費(fèi)使用產(chǎn)品)來提升用戶流量，然后再拉廣告主入局買單。所以，百度必須要不停地通過各種產(chǎn)品、運(yùn)營、渠道來拓寬自己的流量，并從中積累豐富的用戶行為數(shù)據(jù)，由此產(chǎn)生流量的廣告價值，從而確保自己的商業(yè)利益。這種商業(yè)模式，直接幫助百度在過去十幾年里賺翻，日賺斗金不過如此。

　　這才算是我們認(rèn)識的百度。

　　二、發(fā)生了什么，導(dǎo)致百度的變革？

　　曾經(jīng)的BAT三足鼎立，如今只剩下AT兩家爭輝，百度逐漸退出第一集團(tuán)，成為很多人眼中的二流互聯(lián)網(wǎng)公司。按理說，百度的商業(yè)模式和Google如出一轍，而且營收能力依然強(qiáng)勁，難道百度真的落伍了嗎?

　　我們來看一個有趣的指數(shù)——股票市場的市盈率，百度在2016年時市盈率一度低到8(現(xiàn)在回到13)。我們列舉幾家公司來看一下，今年要上市的Snap的市盈率估計是25，Google是30，阿里巴巴是40左右，這說明什么?市盈率直觀體現(xiàn)的是一家公司的市值，它映射的是這家公司未來的營收能力，也就是投資市場對這家公司發(fā)展的想象力。百度市盈率只有個位數(shù)，說明它的發(fā)展一定是遇到了瓶頸。

　　市盈率并非越高越好，但是低于13就已經(jīng)說明這個公司發(fā)展有問題了。百度的市盈率反映出其求變勢在必行。

　　線上流量紅利消失，百度商業(yè)模式短板顯露

　　互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展到今天，所有人都清楚線上流量紅利已經(jīng)幾乎消失，許多流量平臺的增長同比為負(fù)，甚至有些流量平臺已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)增長，百度也不例外。

　　能夠?yàn)榘俣葞�來最大廣告價值的兩個內(nèi)部流量產(chǎn)品，分別是百度搜索和手機(jī)百度助手，這兩款產(chǎn)品分別通過信息流廣告和App分發(fā)幫百度賺得盆滿缽滿�？墒蔷�上搜索流量已經(jīng)開始萎縮，用戶獲取信息的途徑已經(jīng)從單純的搜索向各種渠道滲透，用戶已經(jīng)可以從社交平臺、自媒體渠道等多種產(chǎn)品渠道獲得信息，搜索引擎的優(yōu)勢在萎縮。

　　此外。從網(wǎng)易Q4的財報可以看出，好的手機(jī)游戲產(chǎn)品已經(jīng)不再依賴分發(fā)渠道，App分發(fā)渠道的價值已經(jīng)在萎縮，這背后映射出App的市場趨于飽和，增長模式在改變。

　　此時你可能會問，百度難道不能從其他產(chǎn)品的流量中獲取變現(xiàn)盈利嗎?

　　百度目前最大的流量除了百度搜索之外，還有類似知道、百科、文庫、經(jīng)驗(yàn)等知識類垂直搜索，以及像貼吧、地圖、外賣等大流量產(chǎn)品，原本按理說這些產(chǎn)品應(yīng)該為百度帶來巨大的流量紅利，實(shí)則不然。

　　先看百度這些知識類垂直搜索產(chǎn)品，其本身的流量是從百度大搜索分出來的，而他們本身也是搜索的一部分，沒有成為獨(dú)立入口為百度搜索貢獻(xiàn)流量，也無法脫離百度搜索獨(dú)立變現(xiàn)。而像貼吧、地圖、外賣等遠(yuǎn)離搜索模式的產(chǎn)品，其本身的流量變現(xiàn)就與現(xiàn)在百度的商業(yè)模式不同，這些產(chǎn)品本身變現(xiàn)的難度頗大，而且因?yàn)檫h(yuǎn)離搜索模式，為百度搜索導(dǎo)流的能力也有限。

　　所以，指望百度從其他產(chǎn)品的流量中獲取額外的變現(xiàn)盈利是非常困難的。

　　那么，百度還有其他的選擇嗎?我們來看看百度這些年積累了什么。

　　積累的是商業(yè)模式之上的數(shù)據(jù)、技術(shù)和渠道

　　首先是豐富的用戶數(shù)據(jù)

　　可以不夸張地說，凡是做廣告的平臺，他們手里的用戶數(shù)據(jù)是非常豐富的。在百度的商業(yè)產(chǎn)品體系中，其數(shù)據(jù)管理平臺中的海量用戶行為數(shù)據(jù)囊括了百度系產(chǎn)品中用戶行為數(shù)據(jù)，以及網(wǎng)盟平臺中跨域產(chǎn)品的用戶數(shù)據(jù)。這些豐富的數(shù)據(jù)確保了百度的廣告在定價上擁有足夠的話語權(quán)，數(shù)據(jù)越豐富，廣告就可以賣得越貴。

　　其次是技術(shù)的積累

　　無論是搜索的技術(shù)、大數(shù)據(jù)的技術(shù)，亦或是百度聲稱的人工智能技術(shù)，可以肯定的是，這些技術(shù)的積累是實(shí)實(shí)在在的。因?yàn)閺倪^往百度的產(chǎn)品、營收等各方面可以看出，如此巨大的盈利能力，一定是建立在及其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)技術(shù)積累之上的。百度的營收主要來自廣告，而廣告技術(shù)又是非常依賴于各種復(fù)雜的工程技術(shù)的，而百度在技術(shù)上的積累是足夠的。

　　最后是渠道的積累