合肥市天使投資基金管理辦法

　　第一章 總 則

　　第一條 為規(guī)范對合肥市天使投資基金(以下簡稱“天使投資基金”)的管理，提高天使投資基金的使用效益，培育發(fā)展一批高新技術(shù)企業(yè)或先進(jìn)技術(shù)服務(wù)企業(yè)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，制定本辦法。

　　第二條 天使投資基金是由市屬有關(guān)國有企業(yè)出資設(shè)立運作的非盈利性基金，以股權(quán)、可轉(zhuǎn)債以及通過參股天使投資子基金投資等形式支持高層次科技人才團(tuán)隊在肥創(chuàng)辦企業(yè);支持具有自主知識產(chǎn)權(quán)、科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、商業(yè)模式新的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè);支持大學(xué)生創(chuàng)辦種子期科技型企業(yè);支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項目為載體而創(chuàng)辦的種子期科技型企業(yè)。

　　第三條 天使投資基金的資金來源主要包括股東資本金投入、滾存收益和其他資金。鼓勵和支持縣(市)區(qū)、開發(fā)區(qū)、科研院所、新型研發(fā)機(jī)構(gòu)、孵化器等設(shè)立天使投資基金。

　　第四條 天使投資基金按照“國有資本引導(dǎo)、科學(xué)決策、市場運作、風(fēng)險容忍”的原則進(jìn)行管理和運作。基金組織形式為公司制。合肥市產(chǎn)業(yè)投資控股(集團(tuán))有限公司(以下簡稱“產(chǎn)投集團(tuán)”)所屬合肥市創(chuàng)新科技風(fēng)險投資有限公司(下稱“基金管理機(jī)構(gòu)”)負(fù)責(zé)管理運作天使投資基金。

　　第二章 基金管理架構(gòu)

　　第五條  市國資委負(fù)責(zé)督促產(chǎn)投集團(tuán)建立完善基金管理制度、體系，指導(dǎo)產(chǎn)投集團(tuán)優(yōu)化基金布局，定期進(jìn)行基金業(yè)務(wù)的跟蹤監(jiān)測和風(fēng)險預(yù)警，并做好審計監(jiān)督和違規(guī)問責(zé)等工作。

　　第六條 產(chǎn)投集團(tuán)是出資天使投資基金的決策主體和責(zé)任主體，負(fù)責(zé)建立健全集團(tuán)內(nèi)統(tǒng)一的基金管理制度，建立完善投資決策、風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測、風(fēng)險應(yīng)對處置和報告等機(jī)制，監(jiān)督基金管理機(jī)構(gòu)開展基金業(yè)務(wù)，并對基金管理機(jī)構(gòu)建立考核評價、激勵約束等機(jī)制，推動基金管理機(jī)構(gòu)市場化運作、專業(yè)化管理。

　　第七條 基金管理機(jī)構(gòu)是基金運作的決策主體和責(zé)任主體，負(fù)責(zé)按照法律法規(guī)、基金章程等，做好基金“募、投、管、退”全周期管理，負(fù)責(zé)基金日常投資運作，主要開展以下工作：

　　(一)建立健全天使投資基金管理制度體系，明確項目開發(fā)與篩選、盡職調(diào)查、項目估值、項目立項、投資決策、項目執(zhí)行、投后管理等各個環(huán)節(jié)的流程和要求，建立投資項目適時退出機(jī)制，構(gòu)建投資項目風(fēng)險管控機(jī)制，加強(qiáng)對投資項目事前、事中、事后的風(fēng)險防控;

　　(二)對項目開展盡職調(diào)查，提出盡職調(diào)查意見，擬訂基金投資、退出方案;

　　(三)對直投項目組織召開專家評審會議;

　　(四)按照管理權(quán)限，決策、實施投資方案;簽署投資協(xié)議和章程;

　　(五)投后管理，監(jiān)督、指導(dǎo)被投資企業(yè)運行情況，為被投資企業(yè)提供增值服務(wù);進(jìn)行投資退出;

　　(六)加強(qiáng)基金財務(wù)管理，制定相應(yīng)會計政策、會計估計及核算方法，妥善編制財務(wù)報表;

　　(七)按規(guī)定辦理基金備案和信息披露等工作，定期報告基金運行情況;

　　(八)完成其他工作。

　　第八條 市科技局作為我市科技工作主管部門，對天使投資基金業(yè)務(wù)開展給予行業(yè)指導(dǎo)和支持，發(fā)布項目申報通知，負(fù)責(zé)統(tǒng)一收集、匯總縣(市)區(qū)、開發(fā)區(qū)天使項目來源，集中向基金管理機(jī)構(gòu)提供項目源，指導(dǎo)幫助基金管理機(jī)構(gòu)建立天使投資基金項目庫，并對高層次人才團(tuán)隊項目提出投資建議。

　　第三章 支持對象和方式

　　第九條 天使投資基金投資在合肥市注冊成立的科技型企業(yè)。企業(yè)應(yīng)具備以下基本條件：

　　(一)具備獨立企業(yè)法人資格;

　　(二)年銷售額不超過2000萬元人民幣;

　　(三)直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，每年用于技術(shù)研發(fā)的經(jīng)費占銷售額10%以上。

　　(四)所屬領(lǐng)域符合合肥市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)以及應(yīng)用高新技術(shù)提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。

　　第十條 天使投資基金擇優(yōu)支持符合第九條規(guī)定的下列科技型企業(yè)：

　　(一)支持高層次科技人才團(tuán)隊攜帶具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高端科技成果、高新技術(shù)產(chǎn)品，在我市獨立創(chuàng)辦或合作設(shè)立的科技型企業(yè)。高層次科技人才團(tuán)隊入股在公司的股份一般不低于20%;

　　(二)支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項目為載體而設(shè)立的科技型企業(yè);

　　(三)支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)設(shè)立的科技型企業(yè)，團(tuán)隊發(fā)起人應(yīng)為擁有自主知識產(chǎn)權(quán)或者創(chuàng)新商業(yè)模式的個人，包括海外留學(xué)生、全日制大學(xué)�？埔陨蠈W(xué)歷的在校生、5年以內(nèi)高校畢業(yè)生;

　　(四)其他優(yōu)秀科技型企業(yè)。

　　第十一條 天使投資基金的投資運作采取以下模式：

　　(一)直接股權(quán)、可轉(zhuǎn)債投資;

　　(二)參股投資天使投資子基金。

　　天使投資基金以直接股權(quán)投資方式為主要運作模式。

　　第十二條 天使投資基金直接投資單個企業(yè)的投資額度原則上不超過500萬元，其中特別優(yōu)秀的項目經(jīng)批準(zhǔn)后可提高至1000萬元。市推薦省高層次人才團(tuán)隊項目，投資額度按照《安徽省扶持高層次科技人才團(tuán)隊來皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實施細(xì)則(修訂)》(皖科〔2018〕1號)規(guī)定執(zhí)行，最高不超過1000萬元。天使投資基金直接投資累計持股比例最高不超過三分之一，且天使投資基金不得作為單一大股東或?qū)嶋H控制人。

　　第十三條 鼓勵天使投資基金管理團(tuán)隊以自有資金按照天使投資基金投資額的1-10%跟進(jìn)投資。

　　第十四條 天使投資基金采用參股方式投資子基金不能成為最大出資人;參股子基金以初創(chuàng)期科技型企業(yè)為主要投資方向;對我市范圍內(nèi)初創(chuàng)期科技型企業(yè)的投資總額不低于基金出資額的2倍;鼓勵天使投資基金管理團(tuán)隊按不超過天使投資基金出資額3%的比例入股擬設(shè)立的參股基金。

　　第十五條 天使投資基金被投企業(yè)在規(guī)定年限內(nèi)達(dá)到投資協(xié)議約定的獎勵條件時，天使投資基金按照投資協(xié)議約定給予被投企業(yè)獎勵。

　　第四章 項目申報、遴選和決策

　　第十六條 天使投資基金項目申報和遴選

　　(一)項目申報�；�金管理機(jī)構(gòu)對天使投資基金投資項目實行常年征集、立項。

　　(二)盡職調(diào)查。天使投資基金管理機(jī)構(gòu)對經(jīng)初步篩選的申請資料和方案進(jìn)行盡職調(diào)查，提出盡職調(diào)查報告，并提出投資建議。

　　(三)專家評審。根據(jù)具體項目特點和行業(yè)，聘請產(chǎn)業(yè)、投資、管理、財務(wù)、法律等外部專家，結(jié)合天使投資基金擬投資企業(yè)的盡職調(diào)查報告進(jìn)行獨立評審，并提出評審意見和建議。

　　(四)決策審批。200萬以上(不含)的直投項目、設(shè)立子基金，由基金管理機(jī)構(gòu)報產(chǎn)投集團(tuán)進(jìn)行決策;200萬以下的直投項目由基金管理機(jī)構(gòu)投委會自主決策。

　　(五)項目備案�；�金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后15日內(nèi)，將天使投資基金投資情況、退出情況報市國資委、市高質(zhì)量發(fā)展引導(dǎo)基金公司、產(chǎn)投集團(tuán)備案。

　　第十七條 天使投資基金高層次人才團(tuán)隊項目申報、遴選、決策按照《合肥市天使投資基金高層次人才團(tuán)隊項目管理實施細(xì)則》規(guī)定實施，由市科技局負(fù)責(zé)組織項目申報、推薦，由產(chǎn)投集團(tuán)進(jìn)行決策。

　　第五章 風(fēng)險控制

　　第十八條 天使投資基金應(yīng)當(dāng)遵照有關(guān)規(guī)定，建立健全內(nèi)部控制和監(jiān)管制度，建立投資決策和風(fēng)險約束機(jī)制，加強(qiáng)投后管理，切實防范基金運作過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

　　第十九條 天使投資基金原則上以自有資金對外投資，無資金來源時不得新增對外投資;天使投資基金與市屬其他國有資本或基金，實行差異化投資策略，原則上不同時投資于同一個項目。

　　天使投資基金閑置資金運營堅持合規(guī)、穩(wěn)健和效益原則，不得從事對外擔(dān)保、抵押等業(yè)務(wù);不得投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金及其他金融衍生品;不得向任何第三方提供贊助、捐贈(經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈除外);不得吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借;不得進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資等。

　　天使投資基金閑置資金可用于購買國債、結(jié)構(gòu)性存款以及其他固定收益類的銀行理財產(chǎn)品。

　　第二十條 天使投資基金投資企業(yè)出資人應(yīng)在投資協(xié)議和章程中約定，當(dāng)投資企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)或清算情形時，天使投資基金享有優(yōu)先清償?shù)臋?quán)利。

　　第二十一條 天使投資基金應(yīng)當(dāng)選擇具有相關(guān)資質(zhì)的商業(yè)銀行托管資金。托管銀行依據(jù)托管協(xié)議負(fù)責(zé)賬戶管理、資金清算、資產(chǎn)保管等事務(wù)，對投資活動實施動態(tài)監(jiān)管，并向基金管理機(jī)構(gòu)提交資金運行情況和托管報告。

　　第二十二條 天使投資基金按照年度退出項目匯總的投資收益提取5%風(fēng)險準(zhǔn)備金，用于彌補可能發(fā)生的虧損。

　　第六章 基金退出和終止

　　第二十三條 天使投資基金股權(quán)投資，持股期限原則上不超過5年，最長不超過7年。可轉(zhuǎn)債投資，期限原則上不超過3年，最長不超過5年，3年期滿評估確定是否展期到5年或轉(zhuǎn)為股權(quán)投資。

　　第二十四條 參照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(國家發(fā)展改革委等10部門令第39號)有關(guān)規(guī)定，天使投資基金投資的股權(quán)項目可以通過股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓、回購及清算等途徑，實現(xiàn)投資退出。在有受讓方的情況下，基金可以隨時退出。

　　第二十五條 為扶持創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，天使投資基金鼓勵和支持創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊回購基金投資形成的股權(quán)。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊回購股權(quán)按照投資協(xié)議約定的退出條件和價格執(zhí)行。

　　第二十六條 天使投資基金通過轉(zhuǎn)讓(含回購，下同)方式退出的，可在投資協(xié)議中對轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓條件、轉(zhuǎn)讓價格、轉(zhuǎn)讓對象等事項進(jìn)行約定，并報產(chǎn)投集團(tuán)備案。

　　第二十七條  天使投資基金股權(quán)項目退出，由基金管理機(jī)構(gòu)按照法律規(guī)定、公司章程及內(nèi)部決策程序決定，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目的轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓價格、價款收取等重要事項進(jìn)行審議并作出書面決議。

　　第二十八條  天使投資基金股權(quán)項目退出時，投資協(xié)議中對轉(zhuǎn)讓事項事前約定并按規(guī)定履行備案的，可按事前約定依法決策。

　　第二十九條  基金管理機(jī)構(gòu)未對股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格事前約定的，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓決策時，應(yīng)當(dāng)以獨立的具備相關(guān)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)出具的評估報告或估值報告為依據(jù)定價(評估報告或估值報告按規(guī)定報產(chǎn)投集團(tuán)備案)。退出方式事前沒有約定，或者約定不明的，按照《合肥市企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》實施交易，法律法規(guī)和本辦法有特殊規(guī)定的除外。

　　第三十條  可轉(zhuǎn)債投資情況下，經(jīng)企業(yè)申請，基金可提前退出�；�金退出時，投資協(xié)議對退出價格有約定的按協(xié)議約定執(zhí)行;投資協(xié)議沒有約定的，按全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的同期貸款市場報價利率計算本息之和。

　　第三十一條 天使投資基金終止后，應(yīng)當(dāng)在出資人監(jiān)督下組織清算，清算收益由出資人收回。

　　第七章 基金收益分配和考核

　　第三十二條 基金管理機(jī)構(gòu)按照天使投資基金以前年度投資余額的2%、本年度投資額的2%提取當(dāng)年管理費用。管理費主要用于項目庫建設(shè)、盡職調(diào)查、項目評審、投后管理、項目退出等支出。

　　第三十三條 天使投資基金按照年度退出項目匯總的投資收益提取5%風(fēng)險準(zhǔn)備金，剩余部分匯總的投資收益,提取40%獎勵給基金管理機(jī)構(gòu)，60%作為天使投資基金滾存收益。

　　第三十四條 基金管理機(jī)構(gòu)定期對天使投資基金運行情況進(jìn)行動態(tài)分析及自評;及時報告運作過程中的重大事件;每個年度結(jié)束后4個月內(nèi)向市國資委、市科技局、市財政局、市金融局等部門報送基金年度運行情況報告，并提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告。

　　第三十五條 產(chǎn)投集團(tuán)對基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行年度考核。天使投資基金應(yīng)加大對高層次人才團(tuán)隊項目的支持力度，將支持情況納入基金年度考核。對基金的考核，遵循天使投資市場規(guī)律，重在被投企業(yè)的創(chuàng)新性、成長性、科技成果轉(zhuǎn)化效果和科技創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)，重在項目搜集、篩選、盡職調(diào)查、評審、重大事項及時報告、合規(guī)性等過程考核。

　　第三十六條 建立天使投資基金風(fēng)險容忍機(jī)制，允許基金出現(xiàn)最高不超過40%的虧損。超出部分，以基金管理機(jī)構(gòu)所分得的獎勵資金為限進(jìn)行彌補。

　　第三十七條 市國資委、市財政局會同產(chǎn)投集團(tuán)按年度對天使投資基金運行情況開展績效評價。

　　第八章 附 則

　　第三十八條 本辦法由市國資委負(fù)責(zé)解釋和修訂。

　　第三十九條 本辦法自印發(fā)之日起施行，有效期至2025年12月31日，法律政策另有規(guī)定的從其規(guī)定。

　　文字來源：合肥市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會官網(wǎng)