借助新能源汽車的快速發(fā)展，新能源車險行業(yè)規(guī)模正在不斷擴(kuò)大，截至2022年，我國新能源車險保費(fèi)規(guī)模已達(dá)650億元，據(jù)專家預(yù)估，今年全年或?qū)⒊�千億。

　　在此背景下，車車科技作為專注車險的保險科技龍頭公司，發(fā)展同樣迅速。近期，車車科技宣布與PIAI成功合并，完成在美國納斯達(dá)克上市。公司上市首日，股價暴漲582%，最終收盤價為75美元，市值接近60億美元。

　　不過，在車車科技成功上市的背后，汽車銷量增速放緩問題逐漸凸顯。如何利用科技破局，打開新的業(yè)績增長點(diǎn)，對于車車科技而言一切才剛剛開始。

　　龐大車險市場，第三方交易平臺有何發(fā)展價值?

　　根據(jù)中研研究院《2023-2028年汽車后市場行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境與投資趨勢分析報告》，在“法定”三責(zé)險的帶動下，商業(yè)車險隨之崛起，公車、拖拉機(jī)、私家車逐步成為車險保費(fèi)增長的主要驅(qū)動，2022年汽車保險市場規(guī)模達(dá)到2931億元，同比增長14.17%。

　　而隨著市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，體系不完善的問題也愈發(fā)凸顯，其中最為明顯的，就是車險交易鏈條過長。在車險行業(yè)的傳統(tǒng)經(jīng)營模式中，保險公司需要經(jīng)過代理人等多層中介才能觸達(dá)客戶，而超過40%的傭金最終被歸屬給了保險代理人，這種金字塔式的經(jīng)銷結(jié)構(gòu)，限制了車險業(yè)務(wù)效率的提高，且難以為消費(fèi)者匹配更準(zhǔn)確、性價比更高的車險產(chǎn)品，進(jìn)而導(dǎo)致諸多矛盾產(chǎn)生。

　　在此基礎(chǔ)上，保險公司有直接觸達(dá)客戶的需求，消費(fèi)者也希望保險公司能夠提供個性化定制和高性價比的車險產(chǎn)品。而解決行業(yè)痛點(diǎn)的關(guān)鍵，還是在于運(yùn)營模式的變革，并需加強(qiáng)對數(shù)字化技術(shù)的運(yùn)用。這也給了車車科技等第三方數(shù)字化車險交易平臺發(fā)展的契機(jī)。

　　車車科技創(chuàng)始人張磊曾表示，“第三方交易平臺在車險這8000億的市場里面，未來至少能做到500甚至1000億。小而雜亂型的傳統(tǒng)代理公司將被數(shù)字化平臺取代”。

　　而車車科技的優(yōu)勢也顯而易見。針對行業(yè)痛點(diǎn)，車車科技的解決方案是構(gòu)建高適應(yīng)性的交互平臺，通過一端連接保險公司，一端連接車險用戶，打通涵蓋報價、核保、支付、出單等服務(wù)的交易鏈條。在交易過程中，車車科技可以運(yùn)用數(shù)字化手段，對車主駕駛行為進(jìn)行數(shù)據(jù)收集和AI分析等，進(jìn)而幫助保險公司實(shí)現(xiàn)更加高效透明的業(yè)務(wù)運(yùn)營，并為消費(fèi)者提供定制化服務(wù)，一定程度上利于降低獲客成本。

　　截至2022年年底，車車科技已和近60家保險公司的核心技術(shù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了整合，目前已成為國內(nèi)最大的車險數(shù)字化交易平臺。

　　值得一提的是，現(xiàn)階段平安保險等行業(yè)巨頭也在爭相推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將對第三方數(shù)字保險平臺形成擠壓效應(yīng)。但實(shí)際上，實(shí)現(xiàn)車險交易的全流程數(shù)字化，并非易事。張磊曾表示，“國內(nèi)七八十家財產(chǎn)險公司，能做到車險交易全流程數(shù)字化的不超過五家”。

　　原因在于保險公司內(nèi)部接口標(biāo)準(zhǔn)難以統(tǒng)一，甚至網(wǎng)銷、電銷接口也存在區(qū)別，想做好閉環(huán)數(shù)字化交易，需要投入數(shù)億元的成本和大量的時間調(diào)試，而且很多大型保險公司經(jīng)營單元都在支公司，費(fèi)用、核保等權(quán)利都需要下放才能進(jìn)行，這也使得頭部險企無法在短時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)自我革新。因此，對車車科技等第三方數(shù)字化車險交易平臺來說，當(dāng)下正是加深護(hù)城河、筑牢競爭壁壘的絕佳機(jī)會。

　　基于此，除了線上化交易以外，車車科技也將發(fā)展目光投向線下基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以增強(qiáng)自身的行業(yè)競爭力，并更進(jìn)一步完善商業(yè)閉環(huán)。據(jù)了解，早在2017年，車車科技就通過收購泛華金控車險業(yè)務(wù)，完成了全國130多家分支機(jī)構(gòu)的布設(shè)，覆蓋全國100%的地級市，下沉全國87%縣域的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。

　　對應(yīng)來看，通常線上車險平臺公司并無地方分支機(jī)構(gòu)。例如，眾安車險選擇了通過SaaS平臺及API界面對接線下汽車后市場等長尾渠道，雖然無需鋪設(shè)大量人力對接和維護(hù)，但面對鄉(xiāng)鎮(zhèn)等下沉市場，暫無有效觸達(dá)方式。

　　憑借著業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢，車車科技近年來的業(yè)績也處于持續(xù)提升狀態(tài)。招股書顯示，2021-2022年，車車科技的毛保費(fèi)分別為111億元、166億元，凈收入分別達(dá)到17.4億元、26.8億元。

　　值得注意的是，隨著新能源汽車時代到來，險企的發(fā)展也邁入新階段，為了適應(yīng)新的市場需求，“重構(gòu)”成為關(guān)鍵項(xiàng)，其中包括險企在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)流程、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、考核標(biāo)準(zhǔn)等方面的創(chuàng)新升級。正如21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道開展的“金融新供給”專題調(diào)研中，多位車險業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為，“新能源車險相當(dāng)于重新構(gòu)建新的業(yè)務(wù)形態(tài)”。

　　在這一重塑過程中，車車科技這類數(shù)字化車險交易平臺無疑受到更大重視。但與此同時，國內(nèi)汽車市場日趨飽和，此趨勢下，車車科技等數(shù)字車險公司如何挖掘新機(jī)遇，進(jìn)一步明確未來的增長前景?

　　行業(yè)迎來重要變革，科技仍是險企破局重要砝碼?

　　2022年12月30日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大商業(yè)車險自主定價系數(shù)浮動范圍等有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確商業(yè)車險自主定價系數(shù)的浮動范圍由0.65至1.35擴(kuò)大為0.5至1.5。這是3年來車險領(lǐng)域最大的費(fèi)用改革措施。

　　本次政策變革，契合了當(dāng)前車險行業(yè)質(zhì)與量提升的要求。在質(zhì)方面，車險公司一定程度上面臨高出險率、高賠付金額等問題，尤其在新能源車險這一類別上，由于車主相對年輕化，駕駛風(fēng)格更激進(jìn)，再加上三電系統(tǒng)和一體化壓鑄等帶來的高維修成本，車險公司存在較大的成本壓力，進(jìn)而也會有提高保費(fèi)的舉措，根據(jù)中國保信數(shù)據(jù)，新能源汽車單均保費(fèi)高出非新能源汽車21%，最終導(dǎo)致“車主喊貴，險企叫虧”兩端抱怨的局面。而在新政策要求下，車險企業(yè)依靠更大的系數(shù)實(shí)現(xiàn)靈活定價，可以提高風(fēng)險與保費(fèi)的匹配度，有利于做好精細(xì)化運(yùn)營。

　　具體到量方面，新政策下，自主定價系數(shù)上限提升至1.5，將為保險公司打開高風(fēng)險業(yè)務(wù)的保費(fèi)空間;自主定價系數(shù)下限降到0.5，或能更好地吸引車主投保。綜合下來，險企總體收入有望得到持續(xù)增長。

　　但從市場的發(fā)展規(guī)律來看，車險行業(yè)的政策變革也很有可能引起價格戰(zhàn)。當(dāng)前，新能源汽車行業(yè)銷量增速放緩現(xiàn)象逐漸凸顯。中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長李邵華表示，新能源汽車銷量在2023年會繼續(xù)增長，但業(yè)內(nèi)普遍增速會從100%回落到30%左右。

　　在此背景下，不乏一些后發(fā)車險玩家為了搶占市場，利用政策利好，掀起一波“以價格換份額”的浪潮，從一些跡象即可以預(yù)見。據(jù)悉，部分財險公司已在部分地區(qū)打起價格戰(zhàn)，給渠道的手續(xù)費(fèi)率最高超過30%。而且，第二梯隊(duì)險企車險業(yè)務(wù)平均綜合費(fèi)用率達(dá)30.23%，其他中小公司車險綜合費(fèi)用率更是高達(dá)36.21%。

　　由此來看車車科技，作為一家第三方數(shù)字車險廠商，其不僅面臨更加復(fù)雜的市場需求變化，也難以避免日趨激烈的行業(yè)競爭。

　　不過，車車科技能到達(dá)如今的行業(yè)地位也并非一日之功。相比擔(dān)憂競爭對手的超越，其更關(guān)注的可能是如何持續(xù)提升自身的長期競爭力。

　　實(shí)際上，車車科技未來增長的發(fā)力點(diǎn)仍然是科技。只有提升技術(shù)實(shí)力，帶來更好的產(chǎn)品和體驗(yàn)，消費(fèi)者才會積極買單，險企也不容易掉入價格戰(zhàn)的陷阱里。具體而言，新能源汽車行業(yè)本就是技術(shù)驅(qū)動行業(yè)，隨著新能源汽車的不斷發(fā)展，車險行業(yè)將面對愈加龐大的駕駛數(shù)據(jù)、車輛數(shù)據(jù)，為了搶占市場先機(jī)，相關(guān)企業(yè)也必須積極提升技術(shù)水平。

　　正如張磊所言，智能網(wǎng)聯(lián)和自動駕駛改變了保險的精算模型，車機(jī)將作為智能終端成為人的第三空間，成為保險的投保和理賠的超級入口。在此基礎(chǔ)上，保險創(chuàng)新將大有可為。

　　因此，可以看到，車車科技仍在不斷進(jìn)行車企保險數(shù)字化實(shí)踐探索。2023年5月，車車科技發(fā)布新能源車險2.0升級解決方案，連接人保、平安、太平洋等10余家保險公司，服務(wù)蔚來、理想、小鵬、集度等10多家車企，產(chǎn)品具備SaaS化系統(tǒng)運(yùn)營、保司API集約管理、數(shù)字化運(yùn)營、增值產(chǎn)品創(chuàng)新、全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級五大綜合科技優(yōu)勢。

　　而且在車險效率提升的同時，利用高效的信息化平臺，車車科技也擁有了業(yè)務(wù)多樣化的可能性。公開資料顯示，我國非車險保費(fèi)預(yù)計(jì)2026年將達(dá)5.8萬億元，年復(fù)合增長率為9.2%。這一背景下，對于車車科技而言，可以充分利用自身優(yōu)勢，開拓人身險、健康險等非車險產(chǎn)品。據(jù)張磊介紹，公司已面向全國開通非車險服務(wù)，合作伙伴包括復(fù)星聯(lián)合保險、弘康人壽、人保健康等人身險公司，有望進(jìn)一步提升盈利能力。

　　總體而言，車車科技憑借領(lǐng)先技術(shù)，已成長為頭部車險科技公司。未來，隨著上市后持續(xù)融資，車車科技進(jìn)一步加大科技投入，夯實(shí)線上平臺運(yùn)營基礎(chǔ)，加之拓展非車險業(yè)務(wù)等一系列動作，或?qū)�為投保人和保險公司創(chuàng)造更大的價值。

　　作者：Perfect Lee

　　來源：美股研究社