近期，港股市場(chǎng)在外圍負(fù)面因素影響下接連下挫，“股王”騰訊亦遭受影響，從近期高點(diǎn)377.8一路跌至8月13日收盤334元，區(qū)間跌幅達(dá)11.59%。

　　黑天鵝式下跌無(wú)疑帶來(lái)新機(jī)會(huì)。一向先知先覺(jué)的北水近一周來(lái)頻繁抄底騰訊，8月12-13日，分別買入3億元和2.7億元。根據(jù)富途數(shù)據(jù)顯示，近20日港股通(滬)資金凈買入更高達(dá)971.31億元，滬股通(深)凈買入251.37億元，合計(jì)買入超過(guò)千億。無(wú)疑在財(cái)報(bào)窗口期頻繁抄底布局。

　　不僅是操作靈活的北水資金，秉承價(jià)值投資理念的滬港深基金更在港股今年的風(fēng)格轉(zhuǎn)換中積極加倉(cāng)騰訊。其中，金融、交通運(yùn)輸、食品、飲料與煙草行業(yè)是減持最多的行業(yè)，而“股王”騰訊仍然是不少基金的第一重倉(cāng)股。

　　震蕩市基金集體避險(xiǎn)調(diào)倉(cāng)

　　回顧今年二季度的操作可以發(fā)現(xiàn)，除了降低倉(cāng)位，滬港深基金也集體進(jìn)行了調(diào)倉(cāng)換股。以華安滬港深通精選靈活配置混合為例，二季報(bào)顯示，基金用龍?jiān)措娏ΑⅡv訊控股、恒基地產(chǎn)替換了一季度十大重倉(cāng)股中的信義光能、招金礦業(yè)、HTSC和海螺創(chuàng)業(yè)。匯豐晉信滬港深股票基金亦表示，基金重點(diǎn)配置了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)龍頭、電子行業(yè)中的平臺(tái)型公司等。

　　盡管滬港深基金對(duì)于港股出現(xiàn)了不同程度的減持，但“股王”騰訊控股仍然是不少基金經(jīng)理的首選。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至上半年末，有18只基金將騰訊控股作為基金第一大重倉(cāng)股，數(shù)量占全部滬港深基金的25%。其中，廣發(fā)滬港深新機(jī)遇、工銀滬港深股票A、匯添富滬港深優(yōu)勢(shì)定開(kāi)等基金均對(duì)該股進(jìn)行了大手筆增持。

　　20家大行給出“買入評(píng)級(jí)”

　　消息面上，由于騰訊即將于今日發(fā)布財(cái)報(bào)，共有20多家大行給予買入評(píng)級(jí)，其中里昂給出最高目標(biāo)價(jià)480港元。

　　瑞信指出，騰訊第二季盈利增速加快，相信網(wǎng)游是主要推動(dòng)力，雖然預(yù)計(jì)個(gè)人計(jì)算機(jī)游戲按季下滑8%，但手游業(yè)務(wù)按季增長(zhǎng)5%，令總體游戲收入可年增長(zhǎng)15%(按季則持平)，盈利質(zhì)素亦見(jiàn)改善，對(duì)單一游戲依賴度減少。

　　《刺激戰(zhàn)場(chǎng)》成為騰訊本季度最大盈利看點(diǎn)。中信證券評(píng)估，和平精英當(dāng)前DAU已超過(guò)5000萬(wàn)，長(zhǎng)期穩(wěn)態(tài)月流水有望達(dá)到15億~20億左右，成為僅次于王者榮耀的現(xiàn)金牛產(chǎn)品。同時(shí)國(guó)內(nèi)游戲產(chǎn)業(yè)政策正在逐步回歸正軌，短期無(wú)需過(guò)度憂慮，長(zhǎng)期料將持續(xù)利好頭部游戲企業(yè)。

　　根據(jù)GameLook數(shù)據(jù)，自版號(hào)審批恢復(fù)后，雖然行業(yè)處于總體調(diào)控的大環(huán)境中，獲批新游戲總量受限，但從今年1-8月騰訊公司的發(fā)行產(chǎn)品數(shù)來(lái)看，已達(dá)到了22款，且單月發(fā)行新游戲總量維持在3-4款之間波動(dòng)，5月份甚至發(fā)布了5款新游戲。雖然騰訊今年已發(fā)布的這22款新游戲中不乏極光計(jì)劃代理的細(xì)分、獨(dú)立游戲產(chǎn)品，但其中涌現(xiàn)出了多款高收入產(chǎn)品，尤以《完美世界》《和平精英》《跑跑卡丁車》表現(xiàn)最為突出和穩(wěn)定。

　　這些游戲?qū)⒗^續(xù)引領(lǐng)騰訊游戲業(yè)務(wù)下半年高歌猛進(jìn)。根據(jù)Sensor Tower的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，騰訊公司2019年7月手游收入同比2018年7月增幅高達(dá)39%，環(huán)比增長(zhǎng)27%，不含中國(guó)地區(qū)Android收入、騰訊7月份在appstore和Google play創(chuàng)造的單月收入達(dá)6.79億美元(合人民幣48億元)。

　　此外，據(jù)悉騰訊有意提高旗下游戲在內(nèi)地安卓手機(jī)商店上架后的收入分成，由原本 50%上調(diào)至 70%，如果達(dá)成協(xié)議，公司游戲業(yè)務(wù)毛利率將繼續(xù)提升。